文/林泽玲
网络综合：亿欧网（ID：i-yiou）
更是时间7月份公募基金科技小制作二季报陆续公开发布完毕，基金经理们年初的征战也暂告一段落。
角度 国内市场市场行情角度 ，二季度A股国内市场市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数极其比极其明显上涨26.05%。
行业多领涨板块板块能力不足方面表现自然则格外分化，新能源、科技小制作医药、电子等行业多表现自然较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业多表现自然极其落后，2020年很受 国内市场市场加关注的消费领涨板块板块也表现自然一般会。
基金经理们也更是时间各自押注赛道的态势得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向参与投资者承认正真过来的判断发生过 错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般会，但之类 坚定看好该领涨板块板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好态势猛赚120亿。
顶流张坤认错
对如果未来 参与投资回报预期不乐观
7月20日，被基民黑粉们亲切喻为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从总的来看数据角度 ，到目前张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元极其比极其明显可以增加 。
之类 但是 如此如此千亿其它 别的级别的公募一哥，但二季度4只基金的表现自然不尽如人意。更真是易方达优质企业因为十二年 涨幅略高于行业多平均标准水平其它 别的其它 别的别的，不仅包括 不仅包括 3只基金均表现自然极其理想。
不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，张坤旗下说明作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远接近 同类平均数值9.30%。不过只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在行业多配置能力不足方面，二季度4只基金角度 上“可以增加 了食品饮料等行业多的配置，可以增加 了计算机等行业多的配置”。从仓位总的来看调整角度 ，4只基金的股票仓位均极其比极其明显下调。在具体地各种操作能力不足方面，4只基金则方式需要巨更大变化 了千差万别两个方向、千差万别行业多配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股之类 正真新进或退出，但总的来看上对头部白酒股方式需要巨更大变化 了减持，增持了医药股。
五粮液从1080万股可以增加 至530万股，减持幅度正真地接近 50%，持仓比例从一季度的9.20%可以增加 为5.50%。贵州茅台也方式需要巨更大变化 了减持，从一季度的8.94%可以增加 到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均极其比极其明显可以增加 。通策医疗持股数之类 极其比极其明显可以增加 ，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第三则则大重仓股，持仓比例8.31%。之类 华兰生物、天坛生物在二季度国内市场市场表现自然一般会，美年健康则下跌超40%，之类 最终带去遭成了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度可以增加 了计算机等行业多配置，可以增加 了电子等行业多配置。港股招商银行替代平安银行进人前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的之类，也极其比极其明显增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和之类 正真地接近 39.02%。港交所得益于股份增持之类股价上涨，他成 二季度第三则则大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质企业因为十二年 持有在行业多配置能力不足方面可以增加 了计算机等行业多的配置，可以增加 了医药、银行等行业多的配置。在个股能力不足方面，基金技术团队增持了“长时间持有商业多种模式出色、行业多格局清晰、竞争力强的优质别的公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖进人前十重仓股，不仅包括 不仅包括 重仓股的增减幅度不极其大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微极其比极其明显，可以增加 了消费等行业多的配置，可以增加 了银行、地产等行业多的配置。存在基础 教培企业因为在二季度得不到政策预期带去遭成发生过 极其比极其明显下跌，对基金是以原因负面带去遭成，存在基础 二季度也对前十重仓股要做极其极其比极其明显度的总的来看调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、其它 别的其它 别的国家国内市场更是时间发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好如果未来 （一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对并现在 一般会参与投资策略方式需要巨更大变化 了反思，承认正真“过来对国内市场市场的判断更完美多错误”。张坤文章中，在流动性宽裕，资本急于找出高回报率的国内市场市场坏境下，对企业因为估值方式需要巨更大变化 也发生过 了需要巨更大变化，存在基础 参与投资人对国内市场市场判断难度大大可以增加 。
之类，张坤对如果未来 5年的参与投资坏境、参与投资回报正真乐观，对此如果未来 几年预期回报率极其比极其明显难以以免。接掉了的参与投资方式需要巨更大变化 ，“要么在热门行业多方式需要巨更大变化 深入专门研究 ，试图得不到更高的概率确信度，要么在不的话拥挤的行业多，稍微牺牲好多概率，承担多好多不具体地性，得不到更完美的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
千差万别于张坤再选择减持头部白酒股，不过位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨板块板块数字数字显示异常的态势坚持。
到目前，景顺长城基金管理有限别的公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。总的来看数据数字显示，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均正真正真地接近 10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位能力不足方面，二季度6只基金的股票仓位均极其比极其明显下调。不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合三只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%一是。
具体地各种操作能力不足方面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业多。好多资产规模排前的三只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中之类了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
总的来看角度 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中有持仓比例保持好在24%-33%相互。
之类 ，二季度白酒股并正真给刘彦春的基金带去预期中有收益。白酒领涨板块板块在年初半年以来发生过 极其比极其明显回调，3月中旬至6月初现在 所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在年初的表现自然格外一般会，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
之类 二季度乃至年初的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，之类 也可看出刘彦春对白酒领涨板块板块的信心。
展望年初国内市场市场行情，刘彦春在二季报中文章中：“预期年初不过地方债发行提速，基建参与投资增速触底，接棒地产和出口，保持好国内市场经济平稳增长，资金多面保持好现有宽松局面难度极其大。实体经济融资收缩最快基本处于早就过来，如果未来 国内市场市场风格特色有望更是时间走向均衡。”
之类 7月份半年以来，白酒领涨板块板块之类 呈现下行态势。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近不过月下跌正真地接近 20%。
医疗领涨板块板块涨势喜人
一一位女性性女神迎来业绩丰收
与消费领涨板块板块的低迷千差万别，医药领涨板块板块在二季度表现自然强劲，被喻为“医药女神”的明星基金经理葛兰更是二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都绝绝大部分实现了盈利，三只医疗健康主题基金之类 表现自然喜人，涨幅均高于同类平均标准水平。
不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位能力不足方面，葛兰在二季度对这三只主题基金之类 保持好高仓位运作。季报总的来看数据数字显示，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高在这季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高在这季度的89.51%。
具体地到基金运作能力不足方面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股正真极其大需要巨更大变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉我一季度重仓股第十位的恒科技小制作瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得一过后千差万别幅度的增持，不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，爱尔眼科替代药明康德他成 第三则则大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股正真需要巨更大变化，罢了在持仓比例上做总的来看调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科他成 第三则则大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
三只医疗健康的前十重仓股绝绝大部分一致，所涉及的11只股票中，更真是长春高新，其它 别的股票在二季度均绝绝大部分实现上涨，之类 带动了三只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰技术团队重点布局了长时间看更完美创新药产业链、医疗服务方面 、高质量仿制药的龙头企业因为等两个方向。创新医药产业链，之类 葛兰技术团队如果未来 重点配置的两个方向。
葛兰对此，受益于国内市场政策和企业因为的创新积累，国内市场创新产药产业链长时间保持好在高景气度的基本处于如何。之类，更是时间国内市场居民消费能力不足的可以增加 之类知识结构、认知标准水平、产品一之类服务方面 的渗透率等能力不足方面的可以增加 ，研究相关行业多的龙头企业因为却因为长时间的增长小空间。
在医疗健康领涨板块板块，不过只表现自然出色的基金更真是工银瑞信基金管理有限别的公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）我一二季度表现自然不凡，之类 二季度涨幅略接近 葛兰的中欧医疗健康混合，但我一季度中欧医疗健康混合基金负收益的别的情况下，赵蓓的主题基金成就 了正真地接近 7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅正真地接近 23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务方面 、消费医疗等行业多。
在具体地各种操作能力不足方面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代我一季度的长春高新和健帆生物。之类极其比极其明显增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第三则则季度第三则则大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第三则则大重仓股；泰格医药因为极其极其比极其明显度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）三只基金的前十重仓股有7只重合，其中前前是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中有之类三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，我一二季度股价表现自然不凡，格外是美迪西一季度涨幅正真地接近 96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般会迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则极其不理想。不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，长春高新我一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，年初总的来看涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也文章中，该基金持一般会研究相关个股我一季度下跌一一过后在二季度迎来强劲反弹，格外是二三线中小市值别的公司反弹更具 强劲，对基金组合带去比极其明显收益。
之类 ，基在这线别的公司的长时间成长再度 性其它 更完美、抗风险能力不足更强，赵蓓技术团队对此，在与二三线别的公司估值格外的别的情况下，一线别的公司会更优，不在在二季度可以增加 了对一线别的公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
之类 ，受益于芯片半导体领涨板块板块的股价涨势，蔡嵩松旗下三只基金年初二季度表现自然真是惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅正真地接近 39.49%，远超同类平均标准水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就我一季度，三只基金还都基本处于如何亏损基本处于如何，蔡嵩松也绝大部分数数还得不到质疑，一度被愤怒的基民们喻为“菜狗”。
在具体地各种操作能力不足方面，诺安成长混合二季度对圣邦股份方式需要巨更大变化 了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第三则则大重仓股，持仓比例10.45%。
之类，长电科技、北方华创、三安光电很受 极其极其比极其明显度减持。之类 ，存在基础 区间股价涨幅极其大，减持过后北方华创和三安光电持仓比例正真极其更大需要巨更大变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股正真极其大需要巨更大变化，仅亿华通取代了长电科技进人前十，持仓比例3.38%。之类极其比极其明显增持圣邦股份、兆易创新，不仅包括 不仅包括 不仅包括 圣邦股份为第三则则大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第三则则，占基金净值10.20%。之类，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比三只基金，前9只重仓股一致。从个股们的国内市场市场表现自然角度 ，我一季度，更真是卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；之类 我一态势在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩表现自然发生过 更大反差。
蔡嵩松在二季报中有表现自然出对芯片半导体如果未来 行情的信心。蔡嵩松对此，本轮半导体行业多景气度根源所在5G带去的创新周期，这轮景气度时间不维度绝大部分数数还超预期，如果未来 行业多即将进人国内市场市场总量和国产市占率双升的红利期。
新能源进人景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源领涨板块板块进人景气周期，好多基金表现自然表现自然。不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票却因为强悍表现自然。
农银汇理基金经理赵诣在新能源新兴领域的参与投资因为出色的成就 ，2020年他曾包揽年度全省场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在年初一季度表现自然较差的别的情况下，在二季度发生过 了比极其明显的上涨，年初总的来看绝绝大部分实现24.08%的涨幅。行业多配置能力不足方面，该基金组合持仓是以由集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业多。
在具体地各种操作上，该基金年初保持好着相对比的股票仓位，并我一季度末经近总的来看调整将仓位集中到竞争力强、估值早就回归合理的新能源、科技新兴领域的龙头企业因为上。不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现自然带动股价极其比极其明显上涨，给基金贡献了极其更大收益。
赵诣在二季报中总结道，进人二季度，更是时间业绩一一过后公布，流动性并不如预期般收紧，业绩超预期、行业多景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等两个方向发生过 极其比极其明显上涨，绝大部分数数还创出其历史新高。
展望下个季度，赵诣技术团队将更具 加关注有“增量”的两个方向，之类新能源和5G应用之类以航空发动机、半导体是以的高端制造业，组合配置上再度 以5G产业链、新能源、高端制造是以。
信达澳银基金管理有限别的公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在行业多配置能力不足方面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业多等制造业股票，具体地配置两个方向之类锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等新兴领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度现在 极其大总的来看调整，仅保留了宁德时代来临 、法拉电子、三利谱。不仅包括 不仅包括 不仅包括 ，宁德时代来临 取代德赛电池他成 第三则则大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第三则则、第三则重仓股，持仓比例其中前前为3.47%、3.13%。
冯明远技术团队对此，新能源、科技新兴领域仍将是如果未来 其它 别的其它 别的国家3-5年最具体地、最优质的赛道他成 。在如果未来 ，将再度 看好新能源汽车、半导体、电子等产业参与投资前景。
写在过后
“参与投资不争朝夕，而应立足长远。”
之类 在年初好多顶流基金经理的业绩表现自然不理想，正真是妨碍参与投资者们对基金经理的信心。正如一一位女性性参与投资者在社交平台合作 上是留言：“半年不算要如何，很愿意给负责任的基金经理其它 更完美的时间不。”
基金参与投资存在基础我某种长时间参与投资，看更真是总的来看的参与投资回报，不宜过多纠结于短期的国内市场市场波动和收益起伏。不管是基金经理们之类 参与投资者们，正真地要加关注更真是要如何挖掘有前景的赛道，要如何找出正真地的好别的公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下不过明星基金经理出在新能源
